2026年全球AI供应链承压 地缘波动推高算力部署成本

2026年3月，受霍尔木兹海峡航运风险抬升、美国对华算力硬件关税调整双重影响，国内AI芯片封装、液冷设备等核心供应商集体预警，下游欧美AI厂商算力部署成本预计同比上浮27%，OpenAI、谷歌DeepMind等巨头已启动备选供应链评估，国内大模型厂商DeepSeek等也调整了2026年的算力集群扩产节奏。

3月30日，国内某头部液冷设备厂商在2025年财报电话会上首次披露，已收到3家美国头部AI客户的调价通知函，原本敲定的2026年Q2交付的12万台浸没式液冷机柜，采购方已接受最高18%的单价上浮，这也是本轮AI供应链波动以来，海外厂商首次公开接受中方供应商的调价要求。

作为全球AI硬件制造的核心供给方，中国厂商占据了全球62%的液冷机柜、47%的AI服务器PCB板、38%的存储模组市场份额，过去三年一直是全球AI算力扩张的核心支撑。而本轮成本上涨来自两个维度的叠加冲击：一方面霍尔木兹海峡作为全球特种化工品的核心运输通道，近期航运风险抬升后，国际航运巨头马士基已宣布所有途经该海域的化学品运输船保费上浮300%，AI芯片制造、数据中心运营必需的高端光刻胶、氟化液等原材料交货周期从21天延长到最高90天，原材料采购成本平均上涨22%；另一方面美国于2026年年初新增的5%算力硬件关税正式落地，进一步挤压了供应商的利润空间。

据IDC测算，双重压力下，2026年全球AI算力的单位部署成本将从2025年的1.8美元/TOPS上涨到2.3美元/TOPS，27%的成本上浮将直接导致全球至少12个总规模超10亿美元的大模型训练项目延期，OpenAI此前规划的2026年落地100万台AI服务器的目标，也可能因为供应链问题推迟到2027年。