AI算力军备竞赛致存储芯片短缺，手机市场未来三年或持续承压

AI算力军备竞赛引发的存储芯片短缺与价格疯涨，正深刻冲击全球智能手机市场。今年春节期间，除华为、苹果、三星外多数品牌未推出大幅降价或生肖限定款，新机起售价普遍上调200-400元，消费者购机意愿低迷。传音控股2025年营收与归母净利润同比下滑，业内预计芯片短缺局面2028年前难以缓解，手机市场未来三年或持续承压。

今年春节的智能手机市场，与往年的热闹景象形成鲜明反差。在国内各大电商平台和线下门店，除华为、苹果、三星的产品还能维持稳定关注度外，多数中小品牌既未推出往年常见的大幅降价活动，也鲜少发布生肖限定机型，甚至不少新机的起售价较去年同期上调了200至400元，直接浇灭了不少潜在消费者的购机热情。

手机价格的被动上调，根源在于存储芯片成本的疯涨。对于中低端手机品牌而言，存储芯片在整机成本中占比近两成，价格上涨直接导致单台机型的生产成本增加200至400元，而这部分成本最终几乎全部转嫁到消费者身上。由于中低端市场用户对价格敏感度极高，涨价直接导致购机需求大幅下滑。

这一压力已传导至企业业绩层面。主打新兴市场的传音控股发布的2025年业绩预告显示，公司营收与归母净利润均出现同比下滑，中低端市场份额缩减成为主要拖累因素。而在高端市场，华为、苹果、三星凭借更强的供应链议价能力和品牌溢价，虽未受涨价潮的直接冲击，但整体市场需求降温的大环境下，也难以独善其身。

存储芯片短缺与价格暴涨的核心逻辑，是全球AI算力军备竞赛对供应链资源的重新分配。随着大语言模型、生成式AI的快速普及，AI训练与推理过程需要海量高带宽存储资源支撑，HBM（高带宽内存）等面向AI场景的高端存储芯片需求呈爆发式增长，供需缺口持续扩大。

为抢占AI市场高地，三星、SK海力士等主流存储芯片厂商纷纷将产能向AI相关产品线倾斜，大幅缩减了面向智能手机的消费级存储芯片产能。这一转变直接打破了智能手机产业以往“稳定供货、按需调配”的供应链生态，使得手机厂商丧失了对存储芯片供应链的绝对把控权，陷入“拿不到货、拿货到价高”的两难境地。

业内分析人士普遍认为，当前存储芯片短缺的局面短期内难以逆转，预计2028年之前，全球存储芯片的产能仍将向AI领域倾斜，这意味着未来三年智能手机市场将持续承压。

对于中小品牌而言，成本上涨、需求降温的双重压力下，生存空间可能进一步被压缩，市场集中度或将向华为、苹果、三星等头部品牌靠拢。头部品牌也需调整产品策略，比如优化存储配置方案、强化软件层面的性能优化，以应对硬件成本上涨的挑战。同时，消费者的换机周期可能进一步拉长，从以往的18-24个月延长至24-36个月，整个手机市场的存量竞争将愈发激烈。