受全球大语言模型训练、推理侧算力需求爆发影响，高端存储芯片供需缺口持续扩大，美国头部存储芯片厂商美光2026年第二季度营收达414.5亿美元，同比增长300%，单季净利润升至282亿美元，较去年同期的18.8亿美元增长超14倍。本轮存储芯片上行周期预计将持续至2027年上半年，全产业链都将迎来业绩增长窗口。
2026年开年以来，OpenAI、谷歌DeepMind等全球头部AI企业都在为下一代大模型商用提前储备算力资源，其中HBM3e等高带宽存储芯片的现货缺口一度超过40%，价格较年初上涨超120%，成为本轮半导体周期上行的核心驱动力。
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